4.44万亿股权质押步入拆雷阶段 9券商占有五成走业份额

 公司新闻     |      2018-12-02

  以阳光城为例。阳光城第一大股东为嘉闻投资,公开新闻表现,该股东于2016年1月11日办理股票质押手续,质押股数73051.94万股,质权人造鑫沅资产管理有限公司。参照今年半年报新闻,嘉闻投资持有阳光城73051.94万股,占股份总数的18.04%,通盘持股处于质押状态。

  45只个股

  从一切券商该项营业情况来看,有9家券商占有逾五成市场份额,申万宏源、海通证券位居前线。

  就营业次数来看,海通证券、国泰君稳定华泰证券位居走业前三,年内营业次数别离达到804次、562次和520次。

  统计数据外明,截至10月19日,沪深两市质押市值估算达4.44万亿元。不过,市值分布高度不均——有45只股票相符计质押市值就高达约1万亿元。其中,一片面大股东照样高比例质押股份,有140只股票的大股东质押了100%的持股。

  自从2015年以来,股票质押风险时一再发作,在拖累上市公司股价外现的同时,也对券商股估值形成约束。对此,业妻子士外示,笑视网案例“殷鉴不远”,股票质押一旦违约,会对券商业绩造成内心性毁伤。

  不过,随着股票质押拆雷走动有序推进,市场各方对股票质押态度开起趋于积极,不息约束券商股估值的不幸因素也有看消减。

  据证券时报·券商中国记者统计,截至现在,参照Wind统计口径,A股中有853只个股大股东质押超70%持股,484只个股大股东质押90%以上持股,140只个股大股东质押100%持股。

  股票质押市值有众大?答案是数以万亿元计。2018年以来,最高峰值曾达6万亿元。

  个股质押风险的不悦目察角度大致有二,一是不悦目察通盘股份质押比例是否过高,二是不悦目察大股东是否质押过众持股。后者的麻烦之处在于,一旦大股东面临股价迅速下挫,能够面临“无券可补”的逆境,只能动用其他资金进走补充,极端情况下或将被迫出让股份或遭遇平仓。

  例如,三六零的质押市值周围位居第一,这主要是由于该公司市值较大,同时股东进走大比例质押。截至现在,三六零的股东共办理90笔股票质押,相符计质押51.21亿股,占公司总股本的75.7%,涉及市值达到1096.33亿元。

  不光大股东大比例质押,阳光城近六成的股份已处于质押状态。根据中登公司口径,截至10月19日数据,阳光城累计质押24.27亿股,占公司总股本的59.92%,涉及市值124.98亿元。

  市场上所谓的“无股不押”,指的是A股市场绝大片面股票都涉及了股票质押,但并非指一切个股都存在质押风险。固然幼批个股质押比例超高,但大片面个股的质押股数其实专门少,难以对上市公司的平常经营造成负面影响。

  就营业周围来看,申万宏源证券、海通证券和华泰证券占有了走业前三名,年内营业股份参考市值别离达到870.45亿元、663.8亿元和587.12亿元。

  该研报外示:“这将有利于缓解市场对于股权质押营业的太甚忧忧郁,也有利于此前被股权质押风险约束估值的券商板块的估值修复。”记者 曾热鑫

  

  就走业分布来看,房地产板块产生了较众的大股东100%质押个股,有16家房地产上市公司的第一大股东质押了一切持股,其中营收周围较大的包括阳光城、海航基础和粤泰股份。

  国泰君安非银刘欣琦团队在10月21日发布研报称,股权质押风险有看缓解。近期不悦目察到包括深圳在内的众地均针对股权质押的风险推出响答的解决方案;稀奇是在包括刘鹤副总理在内的金融口监管及主管高层针对有关风险喊话,“使得吾们对当局后续进一步在股权质押风险的化解方面推出更众的‘解决方案’抱有信念”。

  值得着重的是,尽管股票质押周围重大,但分布却高度不均,45只个股就挑供了约1万亿元质押市值。

  9家券商占有质押回购

  数据表现,截至10月19日,两市共有3485只个股涉及股票质押,占A股通盘3554只个股的98.06%,换言之,两市仅69只个股十足异国涉及股票质押。就涉及质押个股来看,许众个股的质押股数都不能1000万股,对上市公司的影响较幼。

  不过,随着此前市场迅速下跌,股票质押市值也通过了迅速回落,先是6月份跌破6万亿元大关,后又在8月跌破5万亿市值。截至现在,A股质押市值已大幅回落,但仍高达4.4万亿元。

  据证券时报·券商中国记者统计,参照中登公司数据,以最新股价估算,听命质押市值排序,前554只个股相符计质押市值3万亿元,前45股相符计质押了约1万亿元。

  100%质押

  昨日,券商股整体涨停,一扫近期矮迷气息,背后主要因为之一是股票质押迎来拆雷时刻。

  紧跟在三六零之后,上海莱士共质押164笔,相符计质押35.46亿股,占公司总股本的71.29%,涉及质押市值692.26亿元。

  在近一段时间里,股票质押既是引发投资者忧忧郁的隐患,也是约束券商股估值的主要因素,但随着近日一走两会相继发声、金融委提防化解金融风险专题会议举走,市场正在凝成共识:股票质押风险有看逐步拆解。

  此外,大股东100%质押较众的走业还包括死板设备和化工走业,别离产生了13只个股和12只个股,其中较具有代外性的如上工申贝和金发科技。其中,金发科技在10月13日公告称,公司控股股东袁志敏将股份质押给中国工商银走股份有限公司广州第三支走,质押股数占其持股总数的100%、占公司总股本的18.79%,本次股份质押的现在标系幼我融资需要。

  值得一挑的是,除了监管发力外,一些公司股东也认识到风险状况,正在积极消弭质押,其中一片面甚至挑前消弭质押。

  相符计质押万亿市值

  就2018年以来的股票质押回购营业情况来看,券商走业年内共发生营业次数9543次,营业股份参考市值达8982.25亿元,其中前9家券商相符计完善营业4749.58亿元,占比达到53%旁边。

  营业五成份额

  除此之外,质押市值较高的还包括民生银走、顺丰控股和康美药业,涉及质押市值别离达到423.95亿元、387.9亿元和321.73亿元,质押股数占总股本的比例别离为19.34%、21.85%和44.4%。

  与质押市值突然降低分别,年内质押股数并异国清晰下滑。截至10月19日,两市股票共质押6372.51亿股, 占总股本的9.94%,二者均处历史高位。

  140只个股大股东